ФАС в СМИ: МТС уговорила миноритариев «Мультирегиона»
Компания «Мобильные ТелеСистемы» до конца 2010 г. планирует завершить первый этап выкупа долей у миноритарных акционеров компаний, входящих в группу «Мультирегион»
Компания «Мобильные ТелеСистемы», купившая летом 100% акций холдинга «Мультирегион», до конца 2010 года завершит первый этап выкупа долей у миноритариев его региональных «дочек». С учетом выкупа акций актив обойдется МТС в 9,5-9,6 EBITDA, что выше первоначальной стоимости сделки на 8%.
Как ранее сообщал ComNews, летом 2010 г. МТС закрыла сделку по покупке 100% акций регионального оператора ШПД и кабельного ТВ «Мультирегион» у кипрского офшора Cavolo Traiding Limited. Актив обошелся МТС в 123,5 млн. долл., кроме того, покупатель взял на себя долговые обязательства «Мультирегиона» в размере 94,4 млн. долл. В декабре было принято решение передать функции единоличного исполнительного органа «Мультирегиона» «внучке» МТС – компании «Комстар-Регионы».
Группа компаний «Мультирегион» предоставляет услуги ШПД и кабельного ТВ в 37 городах России. Сеть оператора покрывает около 1,8 млн. домохозяйств, из них к 1,3 млн. уже подведена инфраструктура по технологии FTTB. «Мультирегион» обслуживает около 700 тыс. абонентов кабельного ТВ и 260 тыс. абонентов ШПД.
Как рассказал на конференции «Слияния и поглощения в телекоме», организованной ComNews Conferences, директор департамента по интеграции и развитию бизнеса МТС Владимир Хренков, в некоторых региональных компаниях «Мультирегиона» остаются региональные операторы, с которыми ведутся переговоры. «До конца года мы планируем завершить первый этап выкупа долей у миноритарных акционеров региональных компаний», – сказал он.
МТС купила 100% акций «Мультирегиона» за 123,5 млн. долл., кроме того, оператор принял на себя долговые обязательства в 94,4 млн. долл. Таким образом, сумма сделки составила 8,8 EBITDA. «Выкуп доли каждого миноритарного акционера региональных «дочек» обходится приблизительно в 5,5-6 EBITDA, – сказал Владимир Хренков. – Таким образом, выкуп всего «Мультирегиона» с учетом долей миноритариев обойдется в 9,5-9,6 EBITDA».
«Версия о том, что мы купили «Мультирегион» за 13 EBITDA, не соответствует действительности, – добавил он. – В таком случае каждый миноритарий должен был обойтись нам в 30 EBITDA».
По словам Владимира Хренкова, идеальный мультипликатор МТС составляет приблизительно 5,0. Довольно высокая цена, выплаченная за «Мультирегион», оправдывается возможностью выхода на региональный рынок услуг широкополосного доступа в Интернет, где оператор рассчитывает укрепить свои позиции.
Не все миноритарные акционеры региональных «дочек» «Мультирегиона» согласны с условиями, предложенными МТС. В частности, несогласие выразили акционеры рязанского оператора «Антенна-Гарант», в котором «Мультирегион» владеет 74% акций, а остальное принадлежит физическим лицам. Миноритарии заинтересованы в выкупе компании у МТС.
Рязанским активом МТС также заинтересовалась Федеральная антимонопольная служба. По результатам анализа ведомство выявило, что «внучки» МТС – «Комстар-Регионы» и «Антенна-Гарант» – в совокупности занимают доминирующее положение на рязанском рынке кабельного телевидения. ФАС предписала оператору продать часть кабельных активов в Рязани в связи с покупкой «Мультирегиона».
